La fundación de Hobbs ocurrió en 1907 por un encuentro casual entre dos carretas del viejo oeste en un sendero de la planicie de Llano Estacado. James Isaac Hobbs y su familia se dirigían a Texas cuando se encontraron una carreta de pioneros que regresaban de Texas hacia el Este porque no les había ido bien allí. El Sr. Hobbs decidió entonces dirigirse al norte y se estableció en la esquina sureste de Nuevo México en Marzo de 1907, que hoy en día es donde se localiza la ciudad de Hobbs. La promesa de tierras gratis atrajo a otros colonos hacia el area. El registro de solicitudes de tierras muestra que para 1911 Hobbs tenía aproximadamente 25 terratenientes. El descubrimiento de petróleo en Junio de 1928 provocó un fuerte impulso de crecimiento y esto resultó en que Hobbs se convirtiera en ciudad en 1929. Pronto la ciudad tenía 5,000 colonos.

Actualmente es el centro de crecimiento residencial y económico del sureste de Nuevo México y hoy en día Hobbs es una ciudad de 30,000 habitantes y se le conoce como “la capital petrolera” de Nuevo México. Hobbs cuenta con dos campos de golf, el Parque Estatal Harry McAdams y es el asiento de las oficinas centrales de dos asociaciones nacionales de pilotos de aviones planeadores.